Настроения инвесторов, которые могут быть бычьими, нейтральными или медвежьими, влияют на цену криптовалют и других цифровых активов. Доминирование криптовалюты также может влиять на ее ценовую динамику и спрос. В этой статье рассматривается недавняя и текущая ценовая тенденция ETH, который не смог преодолеть уровень сопротивления в 2000 долларов.

Недавний ценовой импульс Ethereum

Хотя цена Ethereum имела восходящий тренд на протяжении большей части 2023 года, ей не удалось удержаться выше уровня в 2000 долларов. В целом, цена ETH была выше $1820 на протяжении большей части апреля, а с 18 по 21 апреля зафиксирована коррекция на 13,7%.

Цена eth упала с 18 по 26 апреля — CoinGecko

В целом за последние три месяца ETH вырос на 20,8%, что дало трейдерам надежду на то, что цена может вырасти до отметки в 2000 долларов или превысить ее. Хотя 13 апреля цена eth поднялась выше 2000 долларов, она снова упала ниже этого уровня и изо всех сил пыталась поддержать уровень 1850 долларов.

К сожалению, небольшой рост, который ETH зарегистрировал в апреле, не вызвал большого доверия на рынке. Настроения трейдеров ETH-опционов и фьючерсов также оставались нейтральными в течение апреля. На это есть несколько причин.

Причины, по которым рынок ETH нейтрален

Хотя ухудшение макроэкономических условий положительно повлияло на цены криптовалют с начала 2023 года, эта динамика ослабла. Ранее банковский кризис, свидетелями которого мы стали в последние три месяца, когда рухнули такие банки, как Silvergate, заставил инвесторов обратиться к криптовалютам.

Тем не менее, поскольку экономический кризис продолжается, рынок криптовалют может потерять уверенность в том, что впереди лучшие дни. Замедление экономики Соединенных Штатов, которое в квартале 2023 года составило 1,1% в годовом исчислении, что намного ниже ожидаемых 2,0%, угрожает рынку криптовалют, поскольку снижает доверие инвесторов.

Помимо более низких, чем ожидалось, темпов роста экономики США, инфляция продолжает расти, создавая опасения, что ФРС снова повысит ставки в мае и в ближайшие месяцы. Например, индекс цен расходов на личное потребление в первом квартале увеличился на 4,2%.

Таким образом, неспособность ETH превысить 2000 долларов может указывать на существующее среди трейдеров мнение о том, что Федеральная резервная система, вероятно, повысит ставку по фондам в мае. В связи с этим главный экономист и глобальный стратег Europac Питер Шифф заявил: «Сегодняшний рост ВВП в первом квартале на 1,1% подтверждает, что экономика становится слабее, поскольку инфляция усиливается».

Замедление ВВП США повлияло на эффективность других криптовалют, кроме ETH.

Уменьшение общей стоимости заблокировано

Уменьшение общей заблокированной стоимости (TVL) заставляет криптовалютных китов и маркет-мейкеров сокращать свои инвестиции в ETH. Кроме того, высокие средние комиссии за транзакции в Ethereum, превышающие 4 доллара США, ослабляют дух пользователей сети и инвесторов, что приводит к снижению объемов транзакций, чем раньше.

Данные DefiLlama показывают снижение TVL на децентрализованных приложениях на 30% с 22,0 миллионов ETH шесть месяцев назад до 15,3 миллионов 4 апреля. Например, цена Биткойна также упала ниже отметки в 30 000 долларов, которой она достигла ранее.

Нормативно-правовая база

Глобальные изменения в регулировании, возможно, также способствовали замедлению цен на криптовалюты, такие, как ETH. Например, централизованные биржи, такие, как Bybit, теперь строго соблюдают принцип «Знай своих клиентов» (KYC). В частности, Bybit теперь требует, чтобы все пользователи прошли проверку KYC до 8 мая, чтобы разместить заказы.

В сети Ethereum есть свои проблемы

Помимо снижения общей стоимости, заблокированной для децентрализованных приложений, доминирование Ethereum снизилось с 64% в декабре 2022 года до 54% в апреле этого года. Основной причиной этого может быть увеличение средней платы за газ.

Фьючерсам на Ethereum не хватает покупательского аппетита

Фьючерсы на Ethereum в настоящее время торгуются с небольшой премией к спотовым рынкам. Это показывает, что продавцы просят больше денег, чтобы отложить расчет. Таким образом, на рынке существует контанго, ситуация, когда на здоровом рынке торги должны составлять от 5% до 10% годовой премии. Таким образом, в течение последних нескольких недель увеличения спроса на длинные позиции не наблюдалось.

Кроме того, премии по фьючерсам на Ethereum ухудшились с пика в 4,7% 1 апреля до текущего уровня в 1,8%. По сути, это показывает, что покупатели избегают длинных позиций с кредитным плечом, которые создают умеренный спрос на короткие позиции с использованием фьючерсных контрактов.

Трейдеры опционов на эфир заигрывали с медвежьим настроем

Трейдерам необходимо понимать последствия недавней коррекции рынка, которая помогает им справляться с возникающими криптовалютными рисками. Например, рыночные сигналы по ETH за последние недели показали отсутствие покупательского аппетита, а также вспышки медвежьего настроя.

В частности, дельта-перекос опциона ETH на 25% в последнюю неделю апреля был нейтральным между защитными путами, а также нейтральными и бычьими колл-опционами, как показывает график.

30-дневные опционы, дельта-перекос 25 %: Лаевитас

Тем не менее, в период с 24 по 26 апреля показатель также находился на уровне выше 7%. Причиной этого стали опасения трейдеров, что может последовать существенная коррекция цен.

Отклонение опционов на 25% показало, что в течение последнего месяца наблюдался умеренный страх. Однако в последнюю неделю апреля доверие трейдеров возросло. Судя по прогнозам, преобладавшим в последние две недели, маловероятно, что цена ETH поднимется выше $2000 в самом ближайшем будущем. По сути, среди большинства трейдеров ETH были медвежьи настроения.

Заключение

В последние недели апреля трейдеры ETH сохраняли нейтральную или медвежью позицию, поскольку им не хватало уверенности в том, что торговля ETH превысит отметку в 2000 долларов. Причинами медвежьих настроений являются ухудшение макроэкономических условий и риск рецессии.