В современной России микрофинансовые организации (МФО) получили большое распространение, став для многих категорий российских граждан «спасательным кругом», позволяющим кому-то дожить до зарплаты, а кому-то – получить кредит без чрезмерно жестких требований, характерных для банковского кредитования. Но МФО привлекательны не только для заемщиков. Поскольку по вкладам в микрофинансовые организации назначаются значительно большие, чем по банковским вкладам, проценты, МФО привлекают многочисленных инвесторов.

Соображения выгоды для многих из них превалируют над определенными рисками, которые связаны с инвестированием в микрофинансовые организации. Ведь, в отличие от банковских вкладов, инвестиции в МФО не страхуются Агентством по страхованию вкладов (АСВ). Между тем, случаи банкротства микрофинансовых организаций в России случаются достаточно часто. Обычно главной причиной банкротства становится отсутствие средств для выплаты инвесторам. Снижение уровня жизни населения, его покупательной способности неизбежно отражается на выплате микрозаймов, что, в свою очередь, влечет за собой невозможность возвращения инвесторам их средств.

Естественно, что отсутствие государственного страхования инвестиций в МФО создает колоссальные риски для инвесторов и рассматривается последними в качестве существенного препятствия для вложений в МФО. Тем более что инвестиции в МФО составляют не менее 1,5 млн рублей, и людям, в случае банкротства, приходится расставаться с большими средствами. Поэтому многие микрофинансовые организации с целью привлечения инвесторов участвуют в программах страхования ответственности перед инвесторами. Такие программы заключаются в том, что инвестор приобретает полис страхования, стоимость которого составляет примерно от 1,5 % до 2,3% от общей суммы инвестиции в микрофинансовую организацию.

С целью защиты инвесторов – рядовых граждан был принят важный механизм, содержащийся во вступивших в силу с 29 марта 2016 года поправках к закону № 151 «О микрофинансировании и микрофинансовых организациях». Согласно данному механизму, если инвестор вложил в микрофинансовую организацию не более 3 млн рублей, он получает приоритетное право на возврат средств в случае банкротства организации. Остальные инвесторы встают в очередь кредиторов. Кстати, с апреля 2017 г. принимать займы у частных лиц могут лишь МФО с собственным капиталом в размере не менее 70 млн рублей.

Процедура банкротства МФО регулируется п. 4 127-ФЗ от 26.10.2002 «Закон о банкротстве (несостоятельности)», а также ФЗ №151 «О деятельности микрофинансовых организаций». Организацией банкротства МФО занимается Агентство по страхованию вкладов, которое и ответственно за назначение конкурсного управляющего. Арбитражный управляющий, в свою очередь, назначает главу временно назначенной администрации МФО. Таким образом, роль арбитражного управляющего в банкротстве МФО очень существенна. Поэтому требования к арбитражным управляющим, участвующим в процедуре банкротства МФО, значительно выше, чем к обычным арбитражным управляющим.

Фактически результаты банкротства организации, включая и возврат вкладов, на 100% зависят от его деятельности. От его добросовестности и квалификации зависит и решение такой важнейшей проблемы, как недостаток активов МФО для погашения обязательств перед кредиторами. Именно арбитражный управляющий, если он обладает навыками и желанием, способен увеличить конкурсную массу МФО и, таким образом, помочь инвесторам получить назад свои деньги. Таким образом, надежность и добросовестность арбитражного управляющего является одним из важнейших условий удовлетворения требований кредиторов при банкротстве микрофинансовой организации.

Андрей Козбанов, адвокат